全球视点!瑞银:予中兴通讯“买入”评级 目标价升至32港元

2023-03-14 11:14:55来源:智通财经


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瑞银发布研究报告称,予中兴通讯(000063)(00763)“买入”评级,将2023-25年净利润预测上调最多17%,目标价由24港元升至32港元,认为估值仍具有吸引力。去年是公司出现盈利转折点后的第二年,期内收入、毛利及净利润同比增长7.4%/13.3%/18.6%,竞争格局改善、成本控制和收入结构转向高利润产品,推动毛利率继续提升至37.2%。

该行指出,虽然公司去年第四季表现疲软,但积极前景仍未改变,去年营运商业务收入同比增长5.7%,为总收入贡献约65%,预测今年收入增速将进一步提升至10%以上。尽管市场或担忧5G资本支出下降,但该行预计电信公司的总资本支出将保持稳定,投资重心向云端和数据中心等工业数字化产业转变,相信中兴通讯将继续取得市场份额,其高利润率产品优势也较大。

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